隨著信貸類理財產品重新火爆，監管部門有意將出手規范。

　　5月6日，多位銀行業人士向本報表示，監管部門正進行一輪針對銀行理財產品的摸底調研，并醞釀將信貸類理財產品納入表內監管。如此一來，商業銀行試圖通過發售信貸類理財產品，將信貸資產由表內轉到表外，進而規避存貸比、資本充足率、信貸限額等監管要求的做法，將完全暴露于“放大鏡”下。

　　這一動向已有伏筆。4月20日，銀監會主席劉明康在今年第二次經濟金融形勢分析會上就曾強調，“各銀行業金融機構要繼續轉換發展模式，調整和優化信貸結構，完善并表管理工作，及早識別和化解表內外風險隱患。”

　　“收緊信貸類理財產品，亦是為了保證貨幣政策的有效性，有效約束商業銀行的信貸沖動。” 一位券商分析師稱。

　　事實上，2009年下半年以來，盡管監管部門一再念“緊箍咒”，但商業銀行的信貸沖動并未得到有效遏制，并通過發售信貸類理財產品的做法，將信貸資產由表內騰挪到表外，規避監管。市場人士估計，截至目前，信貸類理財產品規模或已高達1.6萬億元。

　　一位政策性銀行人士透露，得知監管層可能將信貸類理財產品納入表內監管后，不排除一些銀行會趁政策落地之前的時間差，大量發放信貸類理財產品。

　　三選一？

　　信貸類理財產品是理財市場的一塊大蛋糕。

　　以今年3月為例，新發的355款銀信合作理財產品中，信貸類223款，組合運用類106款，證券投資類12款，票據投資類9款，股權投資類4款，權益投資類1款。信貸類產品占銀信產品總數的62.82%。 “對于信貸類理財產品的問題，央行、銀監會都很重視。”某上市銀行金融市場部人士說，因其造成信貸規模無法準確統計。

　　一位銀行業人士透露，目前監管部門正開展摸底調研，了解銀行理財產品的投向情況，尤其是信貸類理財產品的占比。

　　若監管部門決定將信貸類理財產品納入表內監管，將對銀行理財市場產生巨大影響。

　　一位銀行人士指出，針對信貸類理財產品納入表內監管的具體做法，有多種方案可供選擇。一是，將信貸類理財產品納入貸款限額管理，進入7.5萬億元的“總盤子”；二、不納入貸款限額管理，但在考核存貸比時，將其視為貸款，這樣會導致部分銀行的存貸比上升；三、在計算資本充足率時，將其視為表內信貸，按100%的權重計算風險資產。

　　總體上看，無論選擇哪一種方案，對小銀行的影響都將遠遠大于大銀行。

　　據西南財大信托與理財研究所觀察，近3月來信貸資產受讓類理財產品發行方的一個特點是，中小銀行相對活躍，大型銀行參與度與其在銀信合作業務整體表現相比參與度不大。

　　3月參與此類產品發行的商業銀行共有11家，其中國有四大行中僅有建設銀行(5.08,-0.01,-0.20%)發行1款，而理財產品發行活躍的股份制銀行中，也只有光大銀行、中信銀行(5.33,-0.17,-3.09%)等參與，相比之下，嘉興銀行、鄞州銀行等地方法人銀行占其中5席。

　　而具體看，以上三種做法對不同的銀行影響不一。由于國有大行目前資本充足率良好且存貸比較低，因此后兩種做法對大型銀行影響甚微，但對存貸比、資本充足率吃緊的股份制銀行，影響較大。

　　一季報顯示，包括中信銀行、深發展、興業、招商、民生銀行(6.65,-0.06,-0.89%)在內的多家股份制銀行存貸比承壓依然嚴重，12家股份制銀行平均存貸比超過75%監管紅線，民生、興業存貸比更高達81.89%和78.98%。

　　上述銀行人士認為，第一種辦法打擊面過大，實施的可能性不大；在具體實施的過程中，監管層可能會針對不同的銀行采取不同的手段，區別對待。對此，某上市銀行金融市場部人士建議，應該采取第三種做法。