北京暴雨波及到A股市場。昨日，在滬指大跌1.26%的情況下，排水、管道制造類個股大幅上漲，成為昨日漲幅第三的概念類板塊。

　　水利股表現強勢

　　在昨日A股大盤下挫的情況下，市政建設尤其是排水建設，以及相關的水管、泵機制造類個股表現強勢。

　　其中水利建設板塊中，中小板公司利歐股份大漲9.94%居于首位。利歐股份是目前國內最大的園林機械和家用泵生產企業。業務涉及城市防洪工程的圍海股份、涉及管道制造的青龍管業、涉及泵機的新界泵業，以及防水材料提供商東方雨虹等都有一定幅度的上漲。公共事業板塊中，巴安水務、江南水務、東江環保等均上漲。在北京有污水處理等業務的首創股份昨日收盤亦上漲1.31%。

　　國金證券燃氣水務行業分析師趙干明昨日在一份報告中指出，北京特大暴雨造成嚴重內澇，表面看是極端天氣造成的，但究其本質反映出城市基礎設施建設落后。

　　他認為，在極端天氣增多、城市框架拉大、排水設施投入不足的情況下，公眾對于城市排水和市政建設滯后的關注度持續升溫，會使得政府加快進入改善整體排水設施投入不足的問題，“這將為涉足市政建設(尤其是給排水建設)領域的產業和公司帶來投資機會”。

　　按照規劃，“十二五”期間全國城鎮污水處理及再生利用設施建設規劃投資近4300億元，其中完善和新建管網投資2443億元，新增城鎮污水處理能力投資1040億元。

　　滬指創三年多新低

　　滬深股市周一再度出現大幅下挫，其中滬指下跌1.26%，報2141.4點，創下最近三年多新低；深成指跌1.58%，報9186.02點。

　　從成交量上看，股市成交也大幅縮減，昨日滬市A股成交479億元，較上周五的544億元縮減12%。

　　但A股下跌在宏觀面上并未有新的實質性利空出現。唯一有的利空影響是外圍市場走弱，此前因西班牙債務危機影響，市場擔憂西班牙最終可能需要全面救助，這使得上周五美股走低，西班牙股市錄得兩年來的單日最大跌幅。此外，國內上周末降低存款準備金率的預期落空，也對投資者信心有一定影響。

　　從投資者行為看，A股的跌勢可能會延續，昨日為數不多的強勢股中，有不少在上漲中被機構拋售。受美國旱災影響，農業股昨日受到市場青睞，漲幅居前，其中隆平高科漲5.06%，但深交所盤后數據顯示，賣出最多的席位悉數為機構席位。另一只熱門股華映科技也出現了類似的拋售情況。

　　■ 觀點

　　調整配置好機會

　　股市迭創新低，這種市況為中長期價值投資提供較好的調整組合配置機會。

　　一方面二季度之后全球范圍的量化寬松成為必然，推動整個市場對于風險資產的偏好有所提高；而國內盡管二季度經濟未必見底，但局面會好轉，且隨著物價回落金融放松的空間不斷增加，流動性處于持續向好的過程之中。

　　田明圣 華商領先企業基金經理

　　超跌個股或反彈

　　下半年仍以結構性行情為主，除了一些優質個股強者恒強外，也可以關注部分超跌板塊個股可能存在的超跌反彈機會。

　　在反彈機會上，看好基建、房地產相關的板塊。房地產6月份新開工數量下降16%，反映出開發商對新開工目前還是比較謹慎，但近期的房地產銷售卻很好。

　　余廣 景順長城核心競爭力基金經理    (新京報)