這些超過10%的高收益、保本、沒風險的民間借貸投資，究竟靠譜嗎？

　　Note：

　　1. 個人到個人（P2P）民間借貸的投資門檻最低在5萬元，甚至更低，預期收益率在10%到24%，不同于普通的理財產品，你其實變成了民間債權人。

　　2. 借貸中介服務機構為你尋找適合的債務人，它們通過“分散投資”或抵押貸款的方式幫你降低投資風險。

　　3. 借貸中介服務，只要在工商部門注冊便能夠成立運營，沒有相應的管理辦法，限制條款只有貸款利率不能超過銀行基準利率的4倍，不能直接吸納民間存款。

　　4. 由于貸款利率過高，該投資的投資年限不會超過一年，民間借貸總體屬于短期投資行為。

　　5. 最重要的工作是選擇靠譜的中介機構，剛開業與成立三年以上的機構比較安全。

　　你面前有這么一個理財產品—年化收益率10%到24%，5萬元甚至更低的投資門檻，盡管不承諾資金保本與收益固定，但理財顧問會告訴你：投出去的錢基本不會虧損，收益也不會低于他們公司提出的數字。

　　相對它的投資門檻，它所承諾的收益率與風險保證，在現在的市場環境下有些令人難以置信。大部分我們熟知的投資渠道—銀行、股票、基金，根本無法提供這樣充滿誘惑力的條件。

　　提供這一理財產品的機構主要來自于民間借貸公司。湖南富爸爸投資顧問有限公司董事長段紹譯，他曾供職于北京天則經濟研究所，是任盛洪所長和茅于軾教授的助理，有過11年的民間借貸研究經驗。

　　與我們熟悉的民間借貸形式—把錢直接借給熟識的朋友或親戚，讓對方寫下欠條，約定還款時間，有時還會約定不同利率，民間借貸公司就是在民間借貸過程中增加了中介信息平臺，這些公司作為中介，將民間的借款人和出借人對接，形成P2P借貸模式。P2P是peer to peer lending的縮寫，從個人到個人的小額借貸模式，出借人獲得的收益均來自于借款人，中介只收取一定的服務費。

　　盡管目前國內P2P借貸中介好壞不一，它們所依賴的個人信用體系也不夠健全，但這一行里也并不都是騙子。

保存到相冊

　　段紹譯將這種P2P借貸列為熟人相互拆借、非法集資外的第三種民間借貸形式，對其表現形式概括得比較清楚：成立一個投資管理公司，以抵押加擔保的方式，當然也有無抵押的信用貸款形式，把一個人的錢借給另一個人，公司僅作為中介服務平臺，如果借款人對債權人不放心，也可以增加公司作為這筆債務的擔保人。這也是“中介”公司采取的常用方式。

　　在國外，P2P借貸模式已經發展得較為成熟，經常被國內公司作為范本的有這樣兩類案例。

　　一是印度的“小額信貸之父”穆罕默德?尤努斯，他開創了“小額貸款”服務，于1983年在孟加拉創辦了格萊珉銀行，專門為因貧困而無法獲得銀行貸款的人提供小額貸款，在貸款的過程中，他不要求貸款人做任何抵押，而是創立了一套基于信任的銀行制度。這些貸款讓很多窮人抓住了商業發展的機遇，他也因此在2006年獲得了諾貝爾和平獎。

　　幾十年后，2005年在英國成立的Zopa網站被認為是P2P貸款模式的起源，它利用互聯網技術，使具有閑置資金的出借人與有貸款需求的個人或企業，通過線上平臺自行配對。隨后，這一模式在歐美其他國家迅速興起，目前較為成功的，除了Zopa，還有美國Prosper、日本的Aqush等。

　　機構一般能讓投資者獲得9%至13%的穩定收益，加上個人信用體系相對完善且透明度高，所以這些網絡平臺能在較短時間內聚集大量出借人。公開資料顯示，Zopa在成立后的六年時間內，會員已經超過了50萬，他們相互出借了1.35億英鎊。