新浪科技訊 北京時間11月5日下午消息，太平洋皇冠證券今天發布研究報告，維持對阿里巴巴(NYSE:BABA)股票的“增持”評級，并將目標股價從125美元上調至127美元。
以下為報告全文：
我們認為，商品交易總額(GMV)的強勁，以及比預期中更快的移動業務商業化抵消了第二財季更高的費用支出。我們仍然認為，阿里巴巴在電商市場擁有巨大的機會，并將繼續買入該公司股票。我們將目標股價上調至127美元，
移動業務商業化的強勁推動了第二財季營收
移動業務商業化的加強和GMV的強勁推動第二財季營收增長至168億美元人民幣，高于我們預計的166億元人民幣。對優視科技和高德軟件的整合推動了第二財季的營收增長。然而，由于在移動操作系統、數字娛樂和品牌廣告等領域的較高支出，阿里巴巴該季度利潤低于我們的預期，調整后每股收益為0.45美元，低于我們預計的0.49美元。
淘寶的加速增長提升了GMV數據
第二財季的GMV為5560億元人民幣，高于我們預計的5400億元人民幣。這主要是由于淘寶的重新加速增長。第二財季，淘寶的GMV同比增長38.1%，高于第一財季的33.1%。我們認為，淘寶的GMV重新加速增長預示著阿里巴巴整個電商平臺的良好發展。淘寶在一定程度上是“入門級”電商平臺，當用戶熟悉電商之后能給類似天貓的平臺帶來用戶。
支出高于預期，但我們仍看好阿里巴巴
盡管較高的支出導致阿里巴巴該季度的每股收益差于我們的預期，但我們認為，從長期來看，GMV的強勁增長，以及比預期中更快的移動業務商業化對阿里巴巴來說更重要。我們將目標股價上調至127美元，這相當于2016年每股收益預期3.63美元的35倍。(維金)