中國銀行業協會近日召集相關會員銀行研究存款自律規范措施，擬出臺自律規范文件規范存款利率，要求銀行嚴格遵守相關監管規定，利率上限執行同檔次基準利率1.1倍，提前支取存款應按照活期存款利率計息或收取罰息。多位銀行業內人士建議，從維護金融市場秩序與國家金融安全的角度考慮，應將“余額寶”等互聯網金融產品對接的貨幣基金存放銀行的存款納入一般性存款管理，按規定繳納存款準備金，而不應再視為同業存款。這無異于對互聯網金“寶寶”的釜底抽薪。另有業內人士指出，針對互聯網金融的監管細則也在監管層醞釀之中，但是否應將上述存款納入一般性存款管理尚需多個監管部門協商。

　　流動性風險存爭議

　　以“余額寶”對接的天弘增利寶貨幣基金為例，截至去年第四季度末，在該基金的資產組合中，銀行存款和結算備付金合計占比達92.21%。銀行存款的利率由銀行與基金協商議定。如果此類存款被視為一般性存款，則其利率上限將受到管制，從而降低貨幣基金的收益。

　　券商分析人士認為，將互聯網金融“寶寶”對接貨幣基金的存款納入一般性存款管理的建議顯示銀行試圖反擊，但此項建議能否落實仍有待觀察。

　　近期，貨幣基金的流動性風險受到關注。目前貨幣基金主要投向銀行協議存款，一旦遭遇“錢荒”，投資者想要贖回而銀行頭寸不足時，就會出現流動性風險并可能傳導到金融市場。2008年國際金融危機期間，美國部分貨幣市場基金曾因流動問題清盤。另一方面，中央財經大學中國銀行業研究中心主任郭田勇表示，就目前的情況來看，很難找出投資者從互聯網“寶寶”一次性、大規模贖回資金的理由，所以有關它們可能引發金融系統性風險的觀點值得商榷。

　　貨幣基金監管將收緊

　　以“余額寶”為代表的互聯網金融“寶寶”助推貨幣基金迅速膨脹。今年1月，貨幣基金規模達9532.42億元，環比增幅達27%。面對這種膨脹，相關監管部門予以關注。近期監管層召開機構閉門會議，提示貨幣基金的風險并考慮加強監管。業內人士預計，互聯網金融監管政策呼之欲出，貨幣基金的監管標準將趨于嚴格，投資的約束也將趨緊。在美國貨幣基金發展的歷史中，其監管標準曾多次提高，目前的尺度較我國更為嚴格。

　　不過，上海證券基金評價研究中心首席分析師代宏坤認為，貨幣基金與銀行是兩個截然不同的系統，它不需要銀行式的監管體系。銀行的資產組合期限長，流動性差，集中度高，不透明。因此，銀行需由監管機構、資本約束、存款保險等組成的體系所環繞，實現風險的轉移和分散。貨幣基金高度限制使用杠桿，流動性好，透明度高，投資分散，基金持有人可以承擔所有權風險。(中新網）