重視投資者保護(hù)和對(duì)外溝通
一位證監(jiān)會(huì)人士指出，新主席施政之初，工作上雖然和上屆相延續(xù)，但能感受到的兩個(gè)突出的特點(diǎn)是，新主席對(duì)兩個(gè)問(wèn)題比以往更為重視：投資者保護(hù)和對(duì)外溝通。
2011年12月1日，郭樹(shù)清在深圳發(fā)表主旨演講時(shí)，重申證監(jiān)會(huì)對(duì)內(nèi)幕交易和證券期貨犯罪始終堅(jiān)持零容忍的態(tài)度，發(fā)現(xiàn)一起堅(jiān)決查處一起，并稱(chēng)將改進(jìn)監(jiān)管手段和方式。
“現(xiàn)階段我國(guó)的內(nèi)幕交易有兩種情況，有一部分人有目的地利用特殊地位和關(guān)系，牟取不正當(dāng)利益；也有一部分人主觀意識(shí)不甚明確，沒(méi)有認(rèn)識(shí)到這是與貪污、盜竊、欺詐性質(zhì)相近的犯罪行為。小偷從菜市場(chǎng)偷一棵白菜，人們都會(huì)義憤填膺，但是若有人把手伸進(jìn)成千上萬(wàn)股民的錢(qián)包，卻常常不會(huì)引起人們的重視。這就是內(nèi)幕交易的實(shí)質(zhì)，也是防范和打擊這種犯罪活動(dòng)的困難之所在。”郭樹(shù)清說(shuō)。
上述表態(tài)獲得市場(chǎng)贊譽(yù)。隨后，證監(jiān)會(huì)連續(xù)通報(bào)內(nèi)幕交易、市場(chǎng)操縱案，也讓外界看到了證監(jiān)會(huì)的實(shí)質(zhì)行動(dòng)。
證監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2011年證監(jiān)會(huì)調(diào)查內(nèi)幕交易案件118起，移送公安機(jī)關(guān)20起，這一成果得益于尚福林主政時(shí)期證監(jiān)會(huì)的努力，但外界獲悉其中情形多在年末證監(jiān)會(huì)的通報(bào)之中。郭樹(shù)清在后來(lái)的講話稿中亦提及，2011年工作中，加強(qiáng)了與新聞媒體及宣傳部門(mén)的溝通，公共關(guān)系更加主動(dòng)有效。
透明度的提升亦體現(xiàn)在具體業(yè)務(wù)中。2012年2月1日，證監(jiān)會(huì)正式將擬上市公司的預(yù)披露時(shí)間提前，所有等待過(guò)會(huì)的公司將在發(fā)審會(huì)前1月左右預(yù)披露招股書(shū)，而以往只在發(fā)審會(huì)前5天。此外，證監(jiān)會(huì)將新股發(fā)行審核的主要流程第一次對(duì)外公開(kāi)，雖然此前保薦人對(duì)此已有完備的了解，但公眾和一般投資者則是第一次知悉。
今年2月3日，證監(jiān)會(huì)再度談及新股發(fā)審以及詢(xún)價(jià)相關(guān)監(jiān)管的思路。劉勝軍指出，雖然上述舉措還未觸及審批制的核心，但這些“在外圍兜圈子”的措施無(wú)疑也是積極的信號(hào)。
改革深處難題考驗(yàn)管理層
一些市場(chǎng)人士認(rèn)為，證券市場(chǎng)的改革仍然任重而道遠(yuǎn)，因?yàn)槟壳吧形从|及關(guān)鍵的環(huán)節(jié)：審批制。
劉勝軍認(rèn)為，審批制是目前A股的亂象之源，股票發(fā)行的審批制帶來(lái)尋租空間，而隨著權(quán)利介入越來(lái)越深，改革這一領(lǐng)域的難度也會(huì)越來(lái)越大。
投資人士簡(jiǎn)直認(rèn)為，現(xiàn)在股權(quán)分置問(wèn)題基本解決了，股票市場(chǎng)上的主要矛盾就是證監(jiān)會(huì)決定哪個(gè)企業(yè)上市、哪個(gè)企業(yè)不能上市這一樁了。目前正是審批制退出歷史舞臺(tái)的時(shí)候。
在不少市場(chǎng)人士看來(lái)，在是否放棄審批制這一點(diǎn)上，目前的政策還沒(méi)有觸及關(guān)鍵。能不能盡快取消行政審批，或者減小審批對(duì)誰(shuí)可以上市誰(shuí)不能上市的決定權(quán)，將成為檢驗(yàn)證監(jiān)會(huì)是否有實(shí)質(zhì)作為的一個(gè)最主要因素。
曾任證監(jiān)會(huì)副主席的高西慶此前表示，證監(jiān)會(huì)如果“不爆發(fā)一次發(fā)自靈魂深處的革命”，就不會(huì)輕易放棄手中的權(quán)力。劉勝軍認(rèn)為，證監(jiān)會(huì)這個(gè)層面，雖然不能最終決定審批制的廢存，但至少能在廢除上做出推動(dòng)。
此外，證監(jiān)會(huì)要徹底改革還將是一個(gè)系統(tǒng)工程，對(duì)于造假的打擊以及能否在市場(chǎng)大幅波動(dòng)下保持正常改革進(jìn)度，都是考驗(yàn)監(jiān)管層的難點(diǎn)。
■數(shù)說(shuō)2011
5073億元
2011年共有282家企業(yè)A股首發(fā)上市，220家企業(yè)實(shí)施股權(quán)再融資，全年融資總額5073億元
2369億元
2011年全年核準(zhǔn)上市公司資產(chǎn)重組69項(xiàng)，交易金額2369億元。
3.48億元
2011年共調(diào)查各類(lèi)案件209起，作出行政處罰決定與市場(chǎng)禁入決定68項(xiàng)，罰沒(méi)款3.48億元。
118起
2011年證監(jiān)會(huì)調(diào)查內(nèi)幕交易案件118起，移送公安機(jī)關(guān)20起。（新華網(wǎng)）