本報記者 方凌晨

隨著個人養老金制度的全面實施，養老金融的發展受到越來越多的關注。

近日，由清華大學五道口金融學院主辦、清華大學五道口金融學院中國保險與養老金融研究中心、清華五道口養老金融50人論壇承辦的2024年清華五道口養老金融50人論壇成果發布會在京成功舉辦。多位業界人士圍繞會議主題“落實金融強國戰略做好養老金融大文章”展開討論。同時，該論壇年度研究成果《中國養老金融發展報告2024》在會上發布。

做好養老金融大文章

在此次會議上，來自銀行、保險、公募基金等機構的多位業界人士，從國內實踐和國際經驗出發，深入探討金融機構在推進養老金融生態建設方面的重要作用以及積極作為。

國家開發銀行社會民生業務部總經理武靖人表示，做好養老金融大文章是積極應對人口老齡化國家戰略的重要內容，服務普惠型養老基礎設施建設是養老金融的重要任務。在國家政策引導下，金融機構不斷豐富養老金融產品，養老金融發展進入全新歷史階段。

“作為支持經濟重點領域和薄弱環節發展的國有開發性金融機構，國家開發銀行將聚焦服務普惠型養老基礎設施建設，深化銀政企戰略協同，守正創新融資模式，提升‘金融+智庫’服務水平，全力做好養老金融大文章。”武靖人介紹稱。

匯添富基金管理股份有限公司董事長李文認為，個人養老金制度的全面實施是積極應對人口老齡化的重要舉措，是堅定發展個人養老金的戰略部署，也是有效促進個人養老金和資本市場共同發展的關鍵制度。

“個人養老金具有長期性、持續性和規模性等特征，這使其與資本市場的高質量發展可以形成良性循環。養老金通過資本市場實現保值增值，同時為科技創新和新質生產力發展提供強有力的長期資本、耐心資本。其中，指數基金因其低費率、透明性和風險分散等特點，將成為養老金投資的重要工具。金融機構需使命擔當、奮發有為，持續加強產品、投資和投顧等方面的專業能力建設，共同推動養老金融教育，并在實踐中總結經驗、與時俱進，切實推進個人養老金制度的有效實施與優化完善，努力寫好養老金融這篇大文章。”李文表示。

機遇與挑戰并存

養老金融的發展在為金融機構帶來機遇的同時，也為其帶來了挑戰。業界人士認為金融機構支持養老金融發展仍存在難點和堵點，并結合行業經驗給出了自己的建議。

在全國社會保障基金理事會原副理事長王忠民看來，個人養老金制度的全面推行，預計會帶來龐大的現金流。從資產負債表的三個角度分析，現金流的增加、負債的變化以及資產的運作都為這一大規模的資金流動提供了支撐。特別是在現金流方面，隨著7億人參與養老金計劃，新的流動性將大幅介入市場，形成龐大的資金敞口，給公募基金行業和投資管理帶來新的機遇和挑戰。

中國人民銀行金融研究所副所長莫萬貴表示：“發展養老金融不僅是踐行金融工作的政治性與人民性的重要體現，更是金融機構推動自身高質量發展的必然選擇。當前養老服務業發展面臨三大難點：市場化運營主體發育不成熟、養老服務機構風險高、風險緩釋手段不足。由于品牌企業少、產業集中度低，加之資金回收周期長、資產抵押難等問題，金融機構對養老服務業的支持仍存在瓶頸。”

對此，莫萬貴建議，政府加強頂層設計，推進全國統一的養老服務大市場建設，同時通過財稅獎補和用地用房政策的優化，提升行業可持續發展能力。推動養老產業投資基金和風險補償基金的建立，為企業融資提供更強保障。金融機構方面，一是完善體制機制，組建專業團隊或特色支行；二是創新金融服務，結合財稅手段制定綜合金融方案；三是通過資源整合與智力支持，為養老企業綜合賦能。

國民養老保險股份有限公司董事長葉海生則表示：“新‘國十條’提出保險業的保險保障和財富管理、養老保障和跨期財務規劃、家庭保障和家庭財富傳承三大功能。要實現這三大功能，在養老金融產品設計方面，應根據不同階段的需求優化產品屬性，積累階段應注重收益性，而領取階段則以安全性和流動性為主。倡導借鑒目標日期產品國際經驗、基于國內市場特性，不斷優化產品設計，推出一站式養老投資解決方案。”