中新經(jīng)緯9月19日電 題：AI能否替代公司治理的核心制度？
作者 鄭志剛 中國(guó)人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院教授
有人說(shuō)，AI(人工智能)是一列奔馳而來(lái)、呼嘯而去的火車(chē)，能否跟上它決定了公司未來(lái)的發(fā)展；也有人說(shuō)，AI賦能只是數(shù)字化轉(zhuǎn)型的迭代和升級(jí)，而制度設(shè)計(jì)和創(chuàng)新才是公司治理理論與實(shí)踐永恒的問(wèn)題。那么，我們應(yīng)該如何看待AI帶給公司治理理論與實(shí)踐的挑戰(zhàn)呢？
先從公司治理角度看。作為數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級(jí)和迭代的AI賦能，盡管對(duì)于解決公司治理制度設(shè)計(jì)長(zhǎng)期關(guān)注的信息透明度問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別問(wèn)題有幫助，但在公司治理制度設(shè)計(jì)更加看重的誠(chéng)信責(zé)任履行和企業(yè)家精神培育等更為關(guān)鍵和重要的問(wèn)題上先天不足，由此決定了其在未來(lái)很長(zhǎng)時(shí)間難以成為有效替代。
AI賦能在公司治理領(lǐng)域的作用集中體現(xiàn)在董事會(huì)的組織和運(yùn)行。主要表現(xiàn)在以下兩個(gè)方面。其一是確保公司治理制度建設(shè)所強(qiáng)調(diào)的信息透明公開(kāi)完全落地；其二是借助AI技術(shù)董事可以更好地識(shí)別以往由于私人信息存在(信息不對(duì)稱(chēng))更多依靠經(jīng)驗(yàn)來(lái)識(shí)別的董事和高管的道德風(fēng)險(xiǎn)行為。例如，董事和高管是否盡到勤勉義務(wù)(不偷懶)，是否存在有損中小股東利益的關(guān)聯(lián)交易等有違忠誠(chéng)義務(wù)的行為(不損公肥私)。
正是由于AI技術(shù)在上述兩方面的優(yōu)勢(shì)，很多人斷言，“既不獨(dú)又不懂”的(獨(dú)立)董事在不久的將來(lái)將被“AI董事”所代替，把原來(lái)主要由來(lái)自外部、兼職性質(zhì)和注重聲譽(yù)的獨(dú)董完成的審計(jì)內(nèi)控和確保信息透明等工作交由建立在機(jī)器學(xué)習(xí)和大模型訓(xùn)練的AI來(lái)完成。因此，未來(lái)各個(gè)公司更多的是各種AI技術(shù)支持的“虛擬董事會(huì)”。
我們也要看到，AI在扮演公司治理角色時(shí)存在兩個(gè)先天不足。其一，公司治理制度設(shè)計(jì)的核心是在形成代表股東監(jiān)督制衡機(jī)制的同時(shí)，如何更好地激發(fā)企業(yè)家精神，引領(lǐng)企業(yè)創(chuàng)新。基于過(guò)往經(jīng)驗(yàn)概率進(jìn)行總結(jié)的AI，如何實(shí)現(xiàn)這一點(diǎn)無(wú)疑面臨挑戰(zhàn)。其二，更加重要的是，董事和高管作為活生生的人是可以在法律上向股東負(fù)誠(chéng)信責(zé)任的(罰沒(méi)、賠償和禁業(yè))，而AI如何“負(fù)責(zé)”的問(wèn)題尚沒(méi)有明確的法律依據(jù)。
再來(lái)看工商管理實(shí)踐方面。企業(yè)試圖把大量的存貨管理和會(huì)計(jì)核算等經(jīng)營(yíng)管理決策交給AI來(lái)完成，而其技術(shù)基礎(chǔ)正是數(shù)字化轉(zhuǎn)型，數(shù)字化轉(zhuǎn)型和AI賦能相輔相成，似乎包攬了一切。
然而，我們知道，像經(jīng)濟(jì)發(fā)展一樣，技術(shù)創(chuàng)新的基礎(chǔ)是制度設(shè)計(jì)和制度創(chuàng)新。一百多年前，經(jīng)濟(jì)學(xué)家巴特勒曾經(jīng)說(shuō)過(guò)，沒(méi)有現(xiàn)代股份公司這樣的企業(yè)組織方式，電力和蒸汽技術(shù)也會(huì)大打折扣。因此，在巴特勒的眼中，現(xiàn)代股份公司這項(xiàng)企業(yè)制度成為人類(lèi)歷史上最偉大的發(fā)明。
一個(gè)不容忽視的事實(shí)是，沒(méi)有作為創(chuàng)新主體的企業(yè)組織方式和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)制度，技術(shù)創(chuàng)新就會(huì)成為無(wú)源之水和無(wú)本之木。正是由于現(xiàn)代公司治理制度，股東才愿意在既沒(méi)有抵押又沒(méi)有擔(dān)保的情況下，把真金白銀拿出來(lái)交給陌生的經(jīng)理人，在幫助分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)實(shí)現(xiàn)投資的回報(bào)。
這除了需要現(xiàn)代企業(yè)組織和公司治理制度來(lái)支撐，在技術(shù)創(chuàng)新上還需要包容性的政治和經(jīng)濟(jì)制度來(lái)建立法治下的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)制度，包容不可避免的創(chuàng)新失敗，形成企業(yè)持續(xù)創(chuàng)新的激勵(lì)。
概括而言，即使在進(jìn)入AI時(shí)代的今天，中國(guó)公司治理理論和實(shí)踐依然應(yīng)回歸公司治理的常識(shí)，更加關(guān)注公司治理制度設(shè)計(jì)的權(quán)責(zé)對(duì)等、專(zhuān)業(yè)化分工、激勵(lì)相容和成本收益平衡等制度設(shè)計(jì)層面的問(wèn)題。(中新經(jīng)緯APP)
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