中新經緯10月22日電 題：低利率時代如何捍衛你的錢包？

　　作者 武澤偉 蘇商銀行特約研究員

　　10月以來，部分區域性中小銀行下調存款利率。截至目前，已有浙江平陽浦發村鎮銀行、廣東汕頭海灣農村商業銀行、云南昆明官渡滬農商村鎮銀行等10多家中小銀行密集發布降息公告。從下調幅度來看，3年期、5年期定期存款利率下調幅度最大，部分銀行下調幅度高達80個基點。

　　此次部分中小銀行同步下調利率，是市場流動性整體充裕、銀行凈息差持續承壓及政策引導共同作用的結果。數據顯示，2025年二季度末商業銀行凈息差進一步降至1.42%，較去年四季度末下降了10個基點。這讓推動負債成本下降成為行業共識。與此同時，央行通過多種貨幣政策工具引導市場利率平穩下行，意在降低實體經濟融資成本，支持內需升溫與經濟高質量增長。

　　從更宏觀的視角看，隨著我國經濟由高速增長階段轉向高質量發展階段，全社會平均投資回報率趨于溫和，這從根本上決定了利率也將與之相適應，維持在一個相對較低的長期區間。可以判斷，當前的低利率環境并非短期市場波動，而是未來我們將長期面對的金融新常態。居民、企業乃至整個社會都需正視這一趨勢，主動調整財務結構與預期。

　　面對這種趨勢，單純依賴存款利息已難以實現資產的保值增值，對抗通脹與財富成長的核心策略必須從“單一儲蓄”轉向“多元化、跨周期的資產配置組合”。投資者可從以下幾個維度構建更具韌性的資產配置體系：

　　首先，適度提升風險偏好。在風險可控的范圍內，適度增配股票、偏股型基金等權益類資產的配置比例，以期能夠分享經濟增長與企業盈利帶來的長期回報。歷史數據表明，即便A股存在一定波動，但長期持有優質權益資產的年化收益率顯著高于存款和國債。

　　其次，堅持長期投資與價值投資理念。通過基金定投、保險年金、養老目標基金等工具，平滑市場波動，避免因情緒驅動陷入“高位追漲、低位割肉”的行為陷阱。

　　當然，保障性配置仍應作為我們整體資產配置的基石，要繼續保持一定比例的存款、國債、儲蓄保險等低風險資產，作為家庭財務的“安全墊”，確保流動性和基本生活保障不受市場波動影響。

　　此外，還應持續學習，提升財商素養。在復雜多變的金融環境中，只有不斷學習宏觀經濟、產品結構和風險識別知識，才能做出更理性的投資決策，避免被誤導或收割。

　　值得警惕的是，在低利率環境下，各類所謂“高收益產品”層出不窮，普通投資者尤其需防范三類典型陷阱：一是任何違背經濟常識包含“暴利”承諾的產品。這類產品背后往往是非法集資或金融詐騙，本質是本金的全損風險。二是頻繁交易與盲目跟風的行為偏差。部分投資者為追求短期收益頻繁買賣，不僅付出高額手續費，更因情緒化操作放大虧損。真正的投資應建立在理性分析與資產價值基礎上，而非市場情緒。三是結構復雜、底層不清的金融產品。如某些非標理財、衍生品或包裝復雜的資管計劃，如果投資者無法理解其收益來源與風險邏輯，那么所謂“高收益”不過是高風險甚至違約風險的補償，甚至是一個等待破滅的泡沫。

　　低利率時代既帶來挑戰，也孕育著資產配置理念全面升級的契機。理性看待收益與風險的關系，建立多元化、長周期、保障型的財富管理框架，才是應對不確定未來的根本之道。投資者務必牢記，超出常態的收益必然對應著非常態的風險。(中新經緯APP)

　　(文中觀點僅供參考，不構成投資建議，投資有風險，入市需謹慎。)

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