近日，國開行、工商銀行、建設銀行等銀行表示，將在銀行間市場發(fā)行科技創(chuàng)新債券；新希望集團、通威股份、西科控股等公司發(fā)布了發(fā)行科技創(chuàng)新債券公告；元禾控股、金合盛、亦莊國投等股權投資機構表示將發(fā)行科技創(chuàng)新債券。
隨著銀行間市場創(chuàng)新推出的科技創(chuàng)新債券正式上線，交易所市場科技創(chuàng)新債券擴容升級，三大類發(fā)行主體積極行動，債市“科技板”加速推進。
什么是科技創(chuàng)新債券？
簡言之，科技創(chuàng)新債券是指由金融機構（包括商業(yè)銀行和證券公司等）、科技型企業(yè)、私募股權投資機構和創(chuàng)業(yè)投資機構等發(fā)行的，募集資金用于支持科技創(chuàng)新領域投融資的債券，含公司債券、企業(yè)債券、非金融企業(yè)債務融資工具等。
在今年全國兩會期間和5月7日國新辦發(fā)布會上，中國人民銀行行長潘功勝均提出建設債市“科技板”的相關信息。中國人民銀行、中國證監(jiān)會在5月7日聯(lián)合發(fā)布了《關于支持發(fā)行科技創(chuàng)新債券有關事宜的公告》，從豐富科技創(chuàng)新債券產(chǎn)品體系和完善科技創(chuàng)新債券配套支持機制等方面，對支持科技創(chuàng)新債券發(fā)行提出若干舉措。
同時，滬深北交易所發(fā)布《關于進一步支持發(fā)行科技創(chuàng)新債券 服務新質(zhì)生產(chǎn)力的通知》，從三大方面進一步細化支持措施。中國銀行間市場交易商協(xié)會發(fā)布《關于推出科技創(chuàng)新債券構建債市“科技板”的通知》，新增支持商業(yè)銀行、證券公司、金融資產(chǎn)投資公司等金融機構發(fā)行科技創(chuàng)新債券，發(fā)揮投融資服務專業(yè)優(yōu)勢，同步推出科技創(chuàng)新債券。
科技創(chuàng)新債券如何使用？
根據(jù)中國銀行間市場交易商協(xié)會要求，發(fā)行人可靈活設置債券條款，包括產(chǎn)權結(jié)構、發(fā)行繳款、還本付息等安排，更好匹配資金使用特點及融資需求；鼓勵發(fā)行長期限債券，比如8年期、10年期債券。
具體來看，科技型企業(yè)發(fā)行的科技創(chuàng)新債券，可用于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動，如科技創(chuàng)新領域的項目建設、研發(fā)投入、并購重組（含參股型）、償還有息負債、補充營運資金等用途，增強企業(yè)科技創(chuàng)新能力，拓寬并購資金來源。
股權投資機構發(fā)行的科技創(chuàng)新債券，應至少50%的募集資金通過基金出資、股權投資等方式投資于科技型企業(yè)或主業(yè)聚焦于高技術制造業(yè)、高技術服務業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、知識產(chǎn)權（專利）密集型產(chǎn)業(yè)等領域的相關企業(yè)。
募集資金可置換本期債券發(fā)行之日起一年以內(nèi)，發(fā)行人用于基金出資或股權投資的自有資金投入。需合理匡算置換后資金大類用途，鼓勵將置換后的資金繼續(xù)用于科技創(chuàng)新領域。
科技創(chuàng)新債券發(fā)揮哪些作用？
潘功勝介紹，完善科技創(chuàng)新債券發(fā)行交易的制度安排，創(chuàng)新風險分擔機制，降低發(fā)行成本，引導債券資金更加高效、便捷、低成本投向科技創(chuàng)新領域。
“科技創(chuàng)新債券的進一步完善，旨在解決科技創(chuàng)新企業(yè)融資渠道狹窄、融資成本偏高和社會資本集聚不足三大問題，進而增強市場活力與創(chuàng)新能力。”南開大學金融發(fā)展研究院院長田利輝向記者表示，相較于股權融資和銀行貸款等方式，債券融資通常具有較低的成本。對于具備一定規(guī)模和發(fā)展?jié)摿Φ目萍紕?chuàng)新企業(yè)來說，發(fā)行科技創(chuàng)新債券能夠以相對較低的成本獲得所需資金，減輕財務負擔。另外，通過推出專門針對科技創(chuàng)新企業(yè)的債券品種，可以引導社會資本向科技領域傾斜，提高金融資源對科技創(chuàng)新的支持力度，促進科技成果轉(zhuǎn)化為實際生產(chǎn)力。再則，從長期看，科創(chuàng)債可吸引保險、社保等長期資金入場，形成“耐心資本”池，支撐前沿技術攻關。
另據(jù)了解，科技部、中國人民銀行、金融監(jiān)管總局、中國證監(jiān)會、國務院國資委等7部門在5月14日聯(lián)合發(fā)布的《加快構建科技金融體制 有力支撐高水平科技自立自強的若干政策舉措》提出，建立債券市場“科技板”，豐富銀行間債券市場科技創(chuàng)新債券產(chǎn)品，完善科技創(chuàng)新債券融資支持機制；發(fā)揮信用衍生品的增信作用，加大對科技型企業(yè)、創(chuàng)業(yè)投資機構和金融機構等發(fā)行科技創(chuàng)新債券的支持力度，為科技創(chuàng)新籌集長周期、低利率、易使用的債券資金。（實習生王琬迪對此文亦有貢獻）