近日，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行等六家大型商業(yè)銀行對(duì)存款產(chǎn)品進(jìn)行調(diào)整，集體下架五年期大額存單。目前，多家銀行僅剩三年期、二年期、一年期、六個(gè)月等短期限大額存單產(chǎn)品供投資者選擇。

大額存單是商業(yè)銀行攬儲(chǔ)的重磅產(chǎn)品，也是銀行在年底攬儲(chǔ)的有力武器。按照以往慣例，此時(shí)應(yīng)是銀行加大布局大額存單的旺季，如今國有大行為何反其道而行，集體下架五年期大額存單？

蘇商銀行特約研究員薛洪言表示，國有大型商業(yè)銀行下架五年期大額存單，是應(yīng)對(duì)凈息差持續(xù)收窄壓力的理性選擇。當(dāng)前商業(yè)銀行凈息差已處于歷史低位并連續(xù)下行，下架此類產(chǎn)品有助于銀行縮短負(fù)債平均到期時(shí)間，提升重定價(jià)機(jī)動(dòng)性，從而優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，更好地適應(yīng)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)對(duì)資金“精準(zhǔn)滴灌”的政策需求，推動(dòng)銀行從規(guī)模擴(kuò)張向質(zhì)量效益型轉(zhuǎn)變。

與此同時(shí)，今年以來，多地中小銀行也加快調(diào)整存款產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。比如，多地的城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、民營銀行等中小銀行調(diào)整三年期、五年期普通存款產(chǎn)品，部分銀行甚至直接下架普通五年期整存整取產(chǎn)品。

中小銀行加快調(diào)整存款產(chǎn)品結(jié)構(gòu)同樣源于凈息差壓力的持續(xù)加劇。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，中小銀行在攬儲(chǔ)能力和品牌信任度上通常弱于大型銀行，此前依賴高息長期存款吸引客戶的模式已難以為繼。

薛洪言表示，市場上利率倒掛現(xiàn)象愈發(fā)普遍，即短期存款利率相對(duì)高于長期，使得中長期定存的收益吸引力持續(xù)減弱，這進(jìn)一步促使中小銀行主動(dòng)調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，將資金配置轉(zhuǎn)向短期或中期流動(dòng)性更好的產(chǎn)品，以緩解凈息差收窄對(duì)經(jīng)營造成的沖擊。

隨著存款利率走低，儲(chǔ)蓄搬家現(xiàn)象再次上演，銀行理財(cái)憑借低波動(dòng)特性越來越受到儲(chǔ)戶青睞。《2025年第三季度城鎮(zhèn)儲(chǔ)戶問卷調(diào)查報(bào)告》顯示，傾向于“更多儲(chǔ)蓄”的居民占62.3%，比上季低1.5個(gè)百分點(diǎn)。此外，選擇銀行非保本理財(cái)投資方式的居民占比也較高。《中國銀行業(yè)理財(cái)市場季度報(bào)告（2025年三季度）》顯示，截至今年三季度末，持有理財(cái)產(chǎn)品的投資者數(shù)量達(dá)1.39億個(gè)，同比增長12.70%。理財(cái)投資者數(shù)量保持增長態(tài)勢。

融360數(shù)字科技研究院高級(jí)分析師艾亞文提醒，對(duì)投資者而言，傳統(tǒng)長期高息儲(chǔ)蓄模式難以為繼，投資者需降低存款收益預(yù)期，通過期限調(diào)整和資產(chǎn)多元化平衡風(fēng)險(xiǎn)與收益，可以適當(dāng)配置一些混合類、權(quán)益類理財(cái)產(chǎn)品。

對(duì)于商業(yè)銀行而言，在中長期存款利率下行的背景下，銀行應(yīng)從資產(chǎn)端、負(fù)債端全面發(fā)力，平衡凈息差水平。薛洪言建議，在資產(chǎn)端，銀行應(yīng)努力提升資產(chǎn)收益率，通過優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)、強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力，并提升發(fā)掘增量優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)和客戶的能力，同時(shí)加強(qiáng)對(duì)非信貸資產(chǎn)的投資管理。在負(fù)債端，關(guān)鍵在于強(qiáng)化核心存款吸收能力，通過挖掘服務(wù)、產(chǎn)品與渠道潛力，優(yōu)化客群分層經(jīng)營策略，增強(qiáng)低成本資金的沉淀。（本報(bào)記者 王寶會(huì)）