11月24日，第二批科創債風險分擔工具支持的科創債在北京金融資產交易所開展專場路演，并將于11月26日至28日在銀行間市場陸續發行。

記者在現場了解到，交易商協會積極推動科創債風險分擔工具使用，繼6月18日首批5家民營股權投資機構成功發行科創債之后，11月24日，第二批4家民營股權投資機構進行了發行路演。這4家民營股權投資機構完成發行后，募集資金將繼續流向科技創新領域，為各類創新主體的科創活動提供金融支持。

這4家民營股權投資機構為基石資產管理股份有限公司、深圳同創偉業資產管理股份有限公司、盛景嘉成投資管理有限公司和上海道禾長期投資管理有限公司，擬發行科創債合計9.3億元。這標志著更多民營股權投資機構在政策支持下通過銀行間債券市場融資。

基石資本是中國最早的創業投資與私募股權投資機構之一。基石資產管理股份有限公司執行總裁兼合伙人王啟文在接受經濟日報記者采訪時表示，公司一共注冊了15億元科創債額度，將分2年完成發行。此次將發行4億元，除了部分用于置換現有基金自有資金出資份額外，大部分將用于科創基金后續出資。

“科創債期限能夠和我們的需求相匹配。”王啟文介紹，近年來公司重點投資領域為硬科技、先進制造及醫療健康三大行業。此次即將發行的科創債期限長達10年，能夠匹配公司管理的科創基金5年至10年的期限，為其帶來了穩定、長期的資金支持。

在科創債風險分擔工具支持下，基石資本的科創債發行額度也得到了明顯提升。“未來2年我們設立的科創基金有了基本的資金保障。”王啟文表示，此次發行其資金成本也有望大幅降低。

據介紹，此次參加路演的4家企業中，3家由科創債風險分擔工具提供增信，1家由中債信用增進投資股份公司提供市場化增信；此外，風險分擔工具還將積極參與全部4家企業科創債的投資，充分釋放“政策性+市場化”“增信+投資”協同發力的驅動效應。

“股權投資機構都是輕資產運營，我們的評級、擔保一直都是難題。”中科創星科技投資有限公司總經理助理、財務部負責人郭一鳳介紹。中科創星是全國首個成功發行科技創新債券的民營股權投資機構，公司于今年6月16日發行了4億元科創債。在科創債風險分擔工具的加持下，該公司科創債吸引力明顯提升。“科創債風險分擔工具在發行過程中起到了重要作用，保障了我們能夠發行成功。”郭一鳳說。

債市“科技板”上線半年來取得了積極進展。中國銀行間市場交易商協會市場創新部負責人杜海均介紹，截至11月21日，銀行間市場累計支持276家企業發行科創債5346億元；發行規模占同期銀行間市場債務融資工具全部發行規模的比重首次超過10%，較科創債推出之前提高了5個百分點。

債市“科技板”民營企業參與度顯著提升。杜海均表示，博瑞醫藥等55家民營企業在銀行間市場成功發行科創債1074億元，占全部企業科創債發行金額的比重達20%。其中包含5家民營股權投資機構，這5家機構在人民銀行創設的科創債風險分擔工具支持下，于今年6月18日發行13.5億元科創債，截至目前將近50%的募集資金已實際使用，撬動資金規模上百億元，投向集成電路、人工智能、生物醫藥、新材料等關鍵領域，有效發揮了“以債促投”的杠桿效應，風險分擔工具對科技創新的支持成效持續顯現。

交易商協會有關負責人表示，下一步將繼續用好風險分擔工具，大力發展債券市場“科技板”，助力耐心資本、長期資本發展壯大，引導更多金融資源投早、投小、投長期、投硬科技，以高質量科技金融服務助力實現高水平科技自立自強。（本報記者 陳果靜）